Le azioni chiudono in forte rialzo mentre la Fed aumenta i tassi di interesse

Le azioni statunitensi sono aumentate vertiginosamente in una sessione volatile e i rendimenti obbligazionari sono balzati al livello più alto in quasi tre anni dopo che la Federal Reserve ha dichiarato ufficialmente che avrebbe alzato i tassi di interesse per la prima volta dal 2018.

I principali indici sono aumentati in apertura, hanno ridotto i loro guadagni dopo l’annuncio della Fed e poi hanno corso per finire la sessione vicino ai massimi della giornata.

L’S&P 500 è salito di 95,41 punti, o del 2,2%, a 4357,86. L’ampio indicatore del mercato azionario è aumentato del 4,4% negli ultimi due giorni di negoziazione, il più grande aumento percentuale di due giorni da aprile 2020. Il Nasdaq Composite incentrato sulla tecnologia è avanzato di 487,93 punti, o del 3,8%, a 13436,55, il miglior giorno da novembre 2020. Il Dow Jones Industrial Average è aumentato di 518,76 punti, o dell’1,5%, a 34063,10.

La Fed ha alzato i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale e nuove proiezioni mostrano che la maggior parte dei funzionari prevede che il tasso sui fondi federali salga almeno all’1,875% entro la fine dell’anno e a circa il 2,75% entro la fine del 2023. Questo implica un totale di sette incrementi di un quarto di punto percentuale quest’anno e più l’anno prossimo.

L’aumento del tasso di interesse della Fed mercoledì segna la fine di un’ondata storica di stimoli varati mentre la pandemia di Covid-19 si stava diffondendo per la prima volta negli Stati Uniti. La pandemia ha posto fine a un mercato rialzista delle azioni durato anni e ha portato l’economia in recessione. Lo stimolo ha aiutato l’economia a riprendersi più velocemente di quanto molti si aspettassero e ha portato il mercato azionario a nuovi livelli. Ora, gli investitori devono affrontare una sfida diversa: l’inflazione ai massimi degli ultimi 40 anni. Alcuni sono persino preoccupati per una recessione incombente.

“Sembra proprio che volessero inviare un messaggio che stanno combattendo l’inflazione e che la combatteranno rapidamente e la terranno sotto controllo”, ha affermato Kathy Jones, capo stratega del reddito fisso presso lo Schwab Center for Financial Research.

La prospettiva dell’aumento dei tassi di interesse della Fed ha agitato i mercati per mesi, anche se gli investitori sembravano accettare l’annuncio con passo svelto. Il Nasdaq Composite è ora sulla buona strada per il suo mercato ribassista più lungo dalla crisi finanziaria. L’S&P 500 è sceso di circa il 9% dal suo massimo.

La banca centrale sta navigando in un contesto insolitamente complicato di mercato del lavoro rigido, interruzioni dell’offerta, inflazione in aumento, invasione russa dell’Ucraina e blocchi del Covid-19 in Cina, gli ultimi due dei quali è probabile che aggraveranno problemi inflazionistici e della catena di approvvigionamento.

I rendimenti obbligazionari sono aumentati dopo l’annuncio. Il rendimento del Treasury decennale benchmark è salito al 2,185%, il livello più alto da maggio 2019. Rendimenti e prezzi si muovono in modo inverso. Il forte aumento dei rendimenti obbligazionari riflette le crescenti scommesse degli investitori sul fatto che l’invasione russa dell’Ucraina non rallenterà lo slancio verso tassi di interesse più elevati.

I dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti di febbraio hanno mostrato un aumento della spesa rispetto al mese precedente, poiché le famiglie si adattano alle correnti incrociate di un forte mercato del lavoro, al calo dei casi di coronavirus e all’inflazione al tasso annuale più alto degli ultimi 40 anni.

Le azioni di società tecnologiche e di crescita, che erano state maltrattate negli ultimi mesi, sono andate particolarmente bene nelle negoziazioni mercoledì, una mossa che ha lasciato perplessi alcuni trader. I titoli tecnologici e di crescita sono stati i più sensibili al percorso degli aumenti dei tassi di interesse e alcuni trader hanno affermato di aver interpretato Mr. La posizione di Powell sulla politica monetaria è più aggressiva di quanto inizialmente previsto.

Alcuni investitori hanno abbandonato in modo aggressivo queste posizioni dall’inizio dell’anno mentre i rendimenti obbligazionari erano aumentati, creando potenzialmente un’inversione del settore, hanno affermato alcuni trader.

“Ho pensato che fosse un po’ più aggressivo del previsto”, ha detto RJ Grant, direttore del trading azionario presso KBW, dell’annuncio e della conferenza stampa della Fed. Ma ha detto che il posizionamento “è stato in qualche modo cancellato dalla decisione della Fed”.

Il settore tecnologico dell’S&P 500 è stato uno dei migliori, guadagnando il 3,3%. Le azioni dell’ARK Innovation ETF sono aumentate di $ 5,65, o del 10%, a $ 60,04. Le azioni Nvidia sono balzate di $ 15,23, o del 6,6%, a $ 244,96. PayPal ha aggiunto $ 7,46, o 7,4%, a $ 107,92.

I commercianti lavorano alla Borsa di New York.


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Xinhua/Zuma Press

Nel mercato delle materie prime, i prezzi del petrolio sono scesi negli ultimi giorni sotto i 100 dollari al barile, favorendo il rimbalzo del mercato azionario. I movimenti del petrolio sono stati attenuati mercoledì poiché gli investitori hanno valutato se i blocchi in alcune città cinesi indeboliranno la domanda di energia anche se l’invasione russa dell’Ucraina ha rafforzato i timori di interruzioni dell’approvvigionamento. I futures sul greggio Brent, il benchmark internazionale, sono scesi dell’1,9% a 98,02 dollari al barile, il terzo giorno consecutivo di perdite.

L’aumento dei prezzi del petrolio ha suscitato timori sul fatto che gli Stati Uniti e l’Europa possano assistere a un’inflazione sostenuta e a una crescita economica inferiore, poiché i prezzi più elevati del gas e dell’energia consumano le spese delle famiglie per altri beni e servizi.

Il rialzo delle azioni tecnologiche non si è limitato ai titoli tecnologici statunitensi, ha portato a un forte rimbalzo nei mercati cinesi dopo i commenti favorevoli dei responsabili politici di Pechino. L’indice Hang Seng di Hong Kong è salito del 9,1%, guidato dai guadagni dei titoli tecnologici. Lo Shanghai Composite cinese è salito del 3,5%.

Funzionari cinesi hanno affermato che “coordineranno la prevenzione e il controllo della pandemia e lo sviluppo economico, manterranno l’economia in funzione entro un intervallo ragionevole e manterranno il mercato dei capitali in funzione senza intoppi”, secondo un rapporto di mercoledì di Xinhua, l’agenzia di stampa statale cinese. Ciò ha contribuito a lenire alcuni timori per un rallentamento economico in Cina che avrebbe anche indebolito la crescita a livello globale.

L’ETF KraneShares CSI China Internet è salito del 40% dopo essere sceso al minimo storico all’inizio della settimana, registrando il suo più grande guadagno di un giorno da quando ha iniziato a negoziare nel 2013.

“Il rimbalzo delle azioni cinesi mostra quanto siano sensibili i mercati”, ha affermato Peter Garnry, responsabile della strategia azionaria di Saxo Bank, notando ampie oscillazioni nei mercati nelle ultime settimane mentre gli investitori guardano i titoli di una serie di eventi.

All’estero, lo Stoxx Europe 600 pancontinentale è salito del 3,1%, guidato da un balzo nel suo settore tecnologico. Il mercato azionario russo rimane chiuso per il resto della settimana.

—Joe Wallace ha contribuito a questo articolo.

Lo strumento principale della Federal Reserve per la gestione dell’economia è modificare il tasso sui fondi federali, che può influenzare non solo i costi di indebitamento per i consumatori, ma anche plasmare decisioni più ampie da parte delle aziende come quante persone assumere. WSJ spiega come la Fed manipola questo tasso unico per guidare l’intera economia. Illustrazione: Jacob Reynolds

Scrivere a Caitlin Ostroff a caitlin.ostroff@wsj.com

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