Le azioni statunitensi aprono al rialzo dopo che Powell ha affermato che la Fed è pronta a essere più aggressiva

Le azioni statunitensi hanno aperto in rialzo e i rendimenti dei titoli di stato sono balzati martedì, poiché gli investitori hanno digerito il tono più aggressivo del presidente della Federal Reserve Jerome Powell sul contenimento dell’inflazione.

Il Dow Jones Industrial Average è aumentato di 157 punti, o dello 0,4%, poco dopo la campana di apertura. Anche l’S&P 500 ha guadagnato lo 0,4% e il Nasdaq Composite lo 0,4%. I principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in ribasso lunedì dopo che Mr. Powell ha affermato che la Fed è pronta ad aumentare i tassi di interesse con incrementi di mezzo punto percentuale, se necessario, per ridurre l’inflazione.

Nel mercato dei Treasury USA, si è intensificata una svendita di titoli di Stato, facendo salire il rendimento del Treasury USA a 10 anni al 2,364%, dal 2,315% di lunedì. Il rendimento della nota di riferimento è ora in bilico intorno al suo rendimento più alto da maggio 2019, prima che la pandemia di Covid-19 sconvolgesse i mercati finanziari. I rendimenti aumentano quando i prezzi delle obbligazioni scendono.

Azioni, obbligazioni, materie prime e valute sono state colpite dalla volatilità nell’ultimo mese mentre gli investitori hanno cercato di valutare le ricadute economiche della guerra russa in Ucraina. Molti investitori ora temono che la guerra possa mantenere l’inflazione sostenuta e arrestare la crescita economica negli Stati Uniti e in Europa.

Lunedì gli operatori hanno lavorato al piano della Borsa di New York.


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BRENDAN MCDERMID / REUTERS

Questa settimana, tuttavia, gli investitori hanno avuto una nuova svolta quando Mr. Powell ha parlato lunedì e ha assunto un tono più duro di quello che ha usato quando la Fed ha alzato i tassi di interesse da quasi zero la scorsa settimana. Ha sottolineato l’incertezza che deve affrontare la banca centrale e ha affermato che i funzionari sono pronti a spostare la loro politica in una direzione più dirompente, affermando che la Fed si sposterebbe in una posizione più restrittiva se necessario.

I commenti hanno spinto alcuni analisti e investitori a rivalutare le aspettative sui tassi di interesse. Gli economisti del Goldman Sachs Group hanno affermato in una nota dopo che Mr. Le osservazioni di Powell secondo cui ora si aspettano aumenti di mezzo punto percentuale in entrambi gli incontri della Fed di maggio e giugno. Ciò si confronta con le aspettative di aumenti di un quarto di punto percentuale in entrambe le riunioni precedenti.

“Il messaggio che è uscito dal [Fed] la riunione della scorsa settimana è che si stanno stringendo [monetary policy] ma l’economia statunitense è abbastanza resiliente da resistergli “, ha affermato Huw Roberts, capo dell’analisi presso Quant Insight, una società di analisi dei dati. “La cosa del mercato azionario per enfatizzare la parte della resilienza economica”.

I commenti di lunedì hanno scosso alcune di queste aspettative, ha affermato, e hanno accresciuto i timori che la Fed possa inasprire più rapidamente proprio mentre l’economia sta rallentando. “La grande variabile ora è il lato della crescita economica delle cose”, Mr. Roberts ha continuato.

Un’inversione della curva dei rendimenti dei Treasury USA è stata vista per decenni come un segnale di avvertimento di recessione e sembra che stia per accendersi di nuovo. Dion Rabouin di WSJ spiega perché una curva dei rendimenti invertita può essere così affidabile nel prevedere la recessione e perché gli osservatori del mercato ne parlano ora. Illustrazione: Ryan Trefes

Molti investitori seguono da vicino la cosiddetta curva dei rendimenti, che misura lo spread tra i tassi a breve ea lungo termine ed è spesso vista come un forte indicatore del sentiment sulle prospettive di crescita economica. Di recente, il divario tra i rendimenti dei buoni del Tesoro statunitensi a breve e più lungo termine si è ridotto, suscitando l’ansia che il mercato obbligazionario sia vicino a segnalare una potenziale recessione.

Il rendimento del Tesoro a due anni, particolarmente sensibile ai cambiamenti nella politica monetaria, è salito al 2,179% martedì, dal 2,132% di lunedì.

Per avere una lettura migliore del panorama economico statunitense, martedì mattina gli investitori analizzeranno i dati della Federal Reserve Bank di Richmond sull’attività manifatturiera. I dati economici, previsti per le 10:00 ET, dovrebbero registrare un aumento rispetto al mese precedente.

Nelle contrattazioni mattutine a New York, le azioni delle banche sono aumentate, seguendo movimenti simili in Europa. Negli Stati Uniti, Morgan Stanley e Citigroup hanno aggiunto ciascuno oltre lo 0,8%. In Europa, Société Générale è salita dello 0,9% e Deutsche Bank è balzata del 3,6%.

In altri settori, Nike è cresciuta del 4,8% dopo aver registrato ricavi che hanno superato le aspettative degli analisti. Le azioni di Okta sono diminuite del 4,5% dopo che un gruppo di hacker ha pubblicato screenshot che pretendevano di dimostrare di aver ottenuto l’accesso all’amministratore di Okta.com e ad altri sistemi. La società ha dichiarato martedì che un’indagine preliminare non ha trovato prove di alcuna attività dannosa, aggiungendo che gli screenshot erano molto probabilmente correlati a un incidente di sicurezza di gennaio.

Sui mercati energetici i futures sul greggio Brent, benchmark internazionale, sono saliti dello 0,7% a 116,43 dollari al barile. La scorsa settimana, i prezzi del Brent sono scesi sotto i $ 100 prima di invertire e salire al rialzo. Il sostegno a un divieto a livello dell’Unione Europea sull’acquisto di petrolio russo sta crescendo all’interno del blocco, aumentando la possibilità di una maggiore volatilità in futuro.

Nei mercati delle criptovalute, il bitcoin è aumentato di circa il 4,2% dal livello delle 17:00 ET lunedì per scambiare circa $ 42.896. Il prezzo della criptovaluta è oscillato bruscamente nell’ultimo mese, ma dalla metà della scorsa settimana è stato ampiamente scambiato sopra i $ 40.000.

In Europa, lo Stoxx Europe 600 pan-continentale è aumentato dello 0,5%, mettendolo su un ritmo per salire per la quinta sessione consecutiva.

In Asia, anche i principali indici hanno chiuso in gran parte al rialzo. L’Hang Seng di Hong Kong ha guadagnato circa il 3,2%, mentre il Nikkei 225 del Giappone è salito dell’1,5%. Lo Shanghai Composite cinese è avanzato dello 0,2%.

Scrivere a Caitlin McCabe a caitlin.mccabe@wsj.com

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