Secondo gli analisti, lo schema di credito di carbonio australiano potrebbe richiedere anni per riprendersi dal crollo dei prezzi Emissioni di gas serra

Poiché un informatore sostiene gravi fallimenti nel sistema di credito di carbonio australiano, gli analisti affermano che un calo del prezzo dei crediti, innescato da un controverso cambiamento del ministro per la riduzione delle emissioni Angus Taylor, potrebbe durare per anni.

All’inizio di questo mese, Taylor ha annunciato che i proprietari terrieri e altre aziende con contratti per vendere crediti di carbonio al governo sarebbero stati autorizzati a rompere quegli accordi e venderli invece a un prezzo più alto sul mercato privato.

La mossa ha innescato un crollo dei prezzi sul mercato delle unità di credito di carbonio australiane (Accus), spingendo i partecipanti a chiedere consulenza legale su un intervento che ha consegnato ad alcuni investitori in schemi finanziati dai contribuenti un guadagno inaspettato di oltre $ 1 miliardo consentendo loro di incassare crediti presto.

Dopo aver raggiunto $ 57,50 per unità – che rappresenta una tonnellata di abbattimento dell’anidride carbonica – a gennaio, i prezzi di Accu sono scesi di un quarto in un giorno dopo l’annuncio di Taylor il 4 marzo. Di recente sono stati scambiati a $ 31.

In un rapporto pubblicato giovedì, i consulenti RepuTex hanno stimato che la nuova politica potrebbe aumentare il numero di Accu sul mercato volontario di 7 milioni nel solo trimestre di giugno e di ben 112 milioni entro il 2033.

I crediti di carbonio australiani fanno un tuffo.

Hugh Grossman, direttore esecutivo di RepuTex, ha affermato che significa che il mercato ha una “montagna di offerta da superare”.

“A seconda della sequenza temporale e dell’entità della nuova domanda da parte di acquirenti aziendali e investitori, potrebbero essere necessari dai due ai tre anni prima che il mercato assorba tale eccedenza e che i prezzi si riprendano”, ha affermato. I primi progetti che avevano “fatto la cosa giusta” e avrebbero tratto vantaggio dalla vendita di crediti in eccesso sul mercato avrebbero ora ricevuto un rendimento inferiore.

“Il problema più grande è che i prezzi più bassi e l’eccesso di offerta ora metteranno in pausa molti progetti che erano in cantiere”, ha affermato Grossman. I progetti su terreni più marginali o negli sforzi di decarbonizzazione industriale “che è dove vogliamo davvero che il mercato vada”, non saranno più fattibili poiché avevano bisogno di $ 40- $ 50 per credito per procedere.

Polly Hemming, una ricercatrice dell’Australia Institute ha avvertito l’anno scorso che il governo era destinato a intervenire sul mercato, solo per vedere che il Clean Energy Regulator ha respinto pubblicamente la previsione.

“Parliamo del ‘mercato del carbonio’ ​​in Australia, ma non è un mercato nel vero senso della parola”, ha detto Hemming. “È progettato, regolamentato, finanziato e interamente controllato dal governo”.

“Finora gli aggregatori e gli sviluppatori sono stati abbastanza soddisfatti di questo accordo e hanno tratto profitto da questo non mercato finanziato con fondi pubblici”, ha affermato, aggiungendo che l’intervento era in parte destinato a sostenere il settore del gas.

“Se sei un governo che sta attivamente facilitando l’espansione del gas, vuoi rendere il più semplice possibile per l’industria che stai sostenendo per aumentare le sue emissioni senza sanzioni”, ha detto Hemming. “Le modifiche ai contratti ne fanno parte”.

L’analisi arriva sulla scia delle affermazioni dettagliate di Andrew Macintosh, un professore dell’Australian National University ed ex capo di un comitato chiave di garanzia della riduzione delle emissioni, secondo cui il mercato del carbonio era “in gran parte una farsa” e una frode sull’ambiente e sui contribuenti. Ha affermato che la maggior parte dei crediti di carbonio approvati dal governo non rappresentano tagli reali o nuovi alle emissioni di gas serra.

I vincitori dopo l’annuncio di Taylor includevano coloro che detenevano contratti anticipati nell’ambito del fondo per la riduzione delle emissioni, in base al quale i proprietari terrieri e le imprese vendono crediti al governo attraverso un’asta con l’offerta più bassa.

Questi includono GreenCollar, una società di mercati ambientali con importanti azionisti tra cui la società di private equity KKR e Grant King, il presidente dell’Autorità governativa per i cambiamenti climatici.

Invece di essere garantiti $ 12 a credito, le aziende con contratti governativi possono trarre profitto a condizione che il prezzo di mercato sia superiore a tale somma più una penale di $ 12 per unità che devono pagare al Commonwealth per aver infranto l’accordo.

Renew Economy, una pubblicazione specializzata che si concentra sui mercati del carbonio, ha riferito che l’intervento di Taylor potrebbe fornire profitti inaspettati per circa $ 1,3 miliardi alle società coinvolte, spingendo alcuni investitori a cercare consulenza legale.

“Il meccanismo non è progettato per una situazione in cui il venditore (il titolare del credito) è in grado di adempiere al proprio obbligo di consegna ma sceglie semplicemente di non farlo”, ha affermato il socio amministratore di Marque Lawyers, Michael Bradley, in consulenza legale a un gruppo .dei partecipanti al mercato, ottenuto da Guardian Australia.

“L’annuncio del ministro costituisce una scelta del governo di indurre la sua agenzia, il Clean Energy Regulator, a non far valere i suoi diritti contrattuali ai sensi dei contratti di abbattimento del carbonio e di conseguenza a rinunciare al suo diritto ai profitti che lui (e il pubblico australiano) avrebbero ottenuto dall’aumento del valore degli Accus che ha contratto per l’acquisto.

“Invece, questi maggiori profitti andranno alle entità private che sono obbligate a consegnare gli Accus in base ai loro contratti, ma ora vengono esonerate dai loro obblighi”.

L’amministratore delegato di GreenCollar, James Schultz, ha affermato che la mossa di Taylor ha effettivamente raddoppiato il prezzo minimo delle unità di carbonio e sarebbe un vantaggio per gli agricoltori con progetti di carbonio.

Ricevono almeno il 70% dei ricavi delle vendite di carbonio, con il resto che scorre a GreenCollar, ha affermato.

Nonostante abbia affermato che gli investitori sarebbero in grado di trarre vantaggio dai prezzi più elevati del mercato privato, il portavoce di Taylor ha affermato che l’affermazione di profitti eccezionali è “categoricamente falsa”.

“Qualsiasi finanziamento ERF contratto rilasciato nell’ambito di questo processo andrà direttamente all’ERF”, ha affermato un portavoce del ministro.

Il portavoce ha affermato che gli investitori vogliono l’accesso al mercato privato, che “è forte e dovrebbe rafforzarsi”.

L’ente del settore, il Carbon Market Institute, ha affermato di essere preoccupato per gli investitori e la comunità che potrebbero essere spaventati dalla continua ingerenza del governo nel mercato.

L’amministratore delegato di CMI, John Connor, ha affermato che la mancanza di consultazione è un problema per i mercati e si è aggiunta all’incertezza in quello che era ancora un mercato molto giovane.

Connor ha detto che alcuni agricoltori che avevano avviato progetti nell’ambito dell’ERF erano scontenti perché i loro guadagni erano bloccati in progetti a $ 12 per Accu e tuttavia i prezzi di mercato erano saliti alle stelle.

La decisione di Taylor di trasferire i guadagni al settore privato invece di acquistare i contratti da parte del Commonwealth significava che aveva perso l’opportunità di creare una riserva strategica di Accus che poteva potenzialmente valere 5 miliardi di dollari. Altre economie come l’Unione Europea e la Nuova Zelanda hanno creato tali riserve, ha affermato.

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