I rendimenti del Tesoro invertono il segnale di avvertimento recessivo lampeggiante

Lunedì i rendimenti dei Treasury USA a 5 e 30 anni si sono invertiti per la prima volta dal 2006, sollevando i timori di una possibile recessione.

Il rendimento del titolo del Tesoro a 5 anni è aumentato di 6 punti base al 2,6361% alle 5:30 ET, mentre il rendimento a 30 anni è sceso di meno di 1 punto base a 2,6004%. Il rendimento a 2 anni è balzato di quasi 8 punti base al 2,3805% e il benchmark a 10 anni è salito di 1 punto base a 2,5066%.

Questa è la prima volta dal 2006 che il rendimento del Treasury a 5 anni a più breve termine è salito al di sopra di quello del titolo di Stato americano a 30 anni a più lunga data dal 2006, solo un paio d’anni prima della crisi finanziaria globale.

Tuttavia, lo spread di rendimento principale che i trader osservano – lo spread tra il tasso a 2 anni e il tasso a 10 anni – è rimasto per ora positivo.

Storicamente, la curva dei rendimenti si è invertita prima delle recessioni, con gli investitori che svendevano il debito pubblico a breve e acquistavano obbligazioni a più lunga, indicando la loro preoccupazione per la salute dell’economia a breve termine.

L’aumento dell’inflazione, esacerbato dalla guerra Russia-Ucraina, ha provocato un aumento del nervosismo del mercato per il potenziale rallentamento economico.

Sunaina Sinha Haldea, responsabile globale della consulenza sui capitali privati ​​presso Raymond James, ha dichiarato lunedì a “Squawk Box Europe” della CNBC che “gli investitori dovrebbero essere preoccupati” per un investimento sulla curva dei rendimenti e prendere atto del posizionamento nei loro portafogli di investimento.

“Nonostante lo slancio del mercato azionario, non si può evitare il fatto che l’atterraggio morbido sembri molto meno probabile rispetto a un mese fa”, ha affermato, alludendo agli sforzi della banca centrale per inasprire la politica monetaria al fine di moderare gli effetti dell’inflazione.

Il rendimento a 10 anni è balzato dal 2,15% dall’inizio della scorsa settimana, dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha affermato che la banca centrale statunitense potrebbe essere più aggressiva con gli aumenti dei tassi, nel tentativo di tenere sotto controllo l’inflazione.

I dati sul mercato del lavoro sono un indicatore economico utilizzato dalla Fed per guidare la sua direzione sulla politica monetaria, quindi gli investitori terranno d’occhio i rapporti sull’occupazione in uscita questa settimana.

Scelte di titoli e tendenze di investimento da CNBC Pro:

Martedì è previsto il rilascio del sondaggio sulle aperture di lavoro e sul fatturato del lavoro di febbraio. Questo è seguito dal rilascio del rapporto ADP Employment Change di marzo mercoledì, un aggiornamento settimanale sulle richieste di sussidio di disoccupazione giovedì e il rapporto sui salari non agricoli di marzo di venerdì.

Inoltre, giovedì uscirà l’indice di spesa per consumi personali di febbraio, che è una misura dell’inflazione.

Lunedì, i dati sulle scorte al dettaglio e all’ingrosso di febbraio usciranno alle 8:30 ET.

Le aste si terranno lunedì per $ 57 miliardi di banconote da 13 settimane, $ 48 miliardi di banconote da 26 settimane, $ 50 miliardi di banconote da 2 anni e $ 51 miliardi di banconote da 5 anni.

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