Gli investitori guardano all’inflazione, alla politica monetaria

LONDRA – Lunedì i mercati europei si sono leggermente ritirati per iniziare una settimana di incontri chiave con le banche centrali e di impronte sull’inflazione statunitense.

Lo Stoxx 600 paneuropeo è sceso dello 0,2% a circa un’ora dall’inizio della negoziazione, dopo essere scivolato di oltre lo 0,7%. I titoli tecnologici sono scesi dell’1,3% per portare le perdite, mentre le banche sono aumentate dell’1,2%.

Société Générale ha guidato i guadagni per il settore bancario europeo, salendo del 6,4% dopo aver accettato di vendere i suoi azionisti nella Rosbank russa e le filiali assicurative russe del Gruppo a Interros Capital, cessando tutte le attività in Russia.

In fondo all’indice blue chip europeo, la finlandese Nokian Tyres ha perso oltre l’11% dopo aver annunciato che le nuove sanzioni dell’UE contro la gomma russa avranno un impatto significativo sulla sua produzione.

Gli investitori globali osserveranno la lettura dell’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti per marzo martedì e l’indice dei prezzi alla produzione mercoledì per indicazioni su quanto drasticamente dovrà agire la Federal Reserve per frenare l’inflazione. Diversi funzionari della Fed parleranno lunedì e potrebbero influenzare ulteriormente lo slancio del mercato nel corso della giornata.

I futures sulle azioni statunitensi sono scesi lunedì all’inizio degli scambi pre-mercato quando Wall Street esce da una settimana in perdita, con i rendimenti dei Treasury statunitensi che continuano a salire dopo un balzo di venerdì che ha visto il rendimento di riferimento a 10 anni raggiungere il massimo di 3 anni.

La stagione degli utili prende il via anche negli Stati Uniti questa settimana, con i giganti bancari JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citi e Morgan Stanley che dovrebbero riferire.

Scelte di titoli e tendenze di investimento da CNBC Pro:

Gli investitori terranno d’occhio anche gli sviluppi in Ucraina. L’invasione russa del paese ha causato volatilità nei mercati del petrolio e di altre materie prime, che a sua volta ha turbato le azioni.

I responsabili politici della Banca centrale europea si incontreranno giovedì a Francoforte per discutere la loro prossima mossa di politica monetaria, di fronte al difficile compito di soppesare l’aumento dei prezzi al consumo contro la pressione al ribasso sulla crescita economica causata dalla guerra in Ucraina.

“Mi aspetto un continuo drenaggio della liquidità, l’aumento dei tassi di interesse e di inflazione, e finora abbiamo avuto interruzioni solo dal lato dell’offerta. Potrebbe estendersi dal lato della domanda, ma dipende dagli sviluppi della guerra in Ucraina e che si può prevedere un prolungamento in ogni caso.

Batti Wittmann

Presidente, Porta Consiglieri

Beat Wittmann, presidente di Porta Advisors, con sede a Zurigo, ha dichiarato lunedì alla CNBC che l’imminente ritiro della liquidità della banca centrale, le prospettive di crescita e utili aziendali e il sentimento degli investitori non forniscono supporto per gli asset di rischio europei nel prossimo futuro.

“Tutte queste tendenze sono in cima o sono davvero negative e, a seconda degli sviluppi della guerra, l’inflazione sarà persistente e persino aumenterà, e le banche centrali sono fortemente focalizzate sull’inflazione e sono rimaste indietro”, ha affermato Wittmann.

“Pertanto, mi aspetto un continuo drenaggio della liquidità, un aumento dei tassi di interesse e di inflazione, e finora abbiamo avuto interruzioni solo dal lato dell’offerta. Potrebbero estendersi dal lato della domanda, ma dipende dagli sviluppi della guerra in Ucraina, e che ci si può aspettare in ogni caso di essere prorogato. ”

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