La banca dovrebbe riportare risultati poco brillanti nel primo trimestre

JPMorgan Chase & Co. (JPM), la più grande banca statunitense per asset, è la prima tra una serie di mega banche a svelare i risultati del primo trimestre questa settimana all’inizio della stagione degli utili.

La società ha ottenuto una forte sovraperformance nel settore bancario, che quest’anno è rimasto notevolmente indietro rispetto al mercato in generale, a causa dei timori sui legami delle banche statunitensi con la Russia e dei timori di un rallentamento economico. Tuttavia, le azioni di JPMorgan sono scese del 15,8% da inizio anno.

JPMorgan ha pubblicato mercoledì i risultati trimestrali. Ecco le cifre chiave rispetto alle aspettative, secondo gli analisti intervistati da Bloomberg.

  • Reddito (aggiustato): $ 31,59 miliardi vs. $ 31,44 miliardi previsti, $ 30,35 miliardi nel quarto trimestre

  • Utile per azione (aggiustato): $ 2,63 per azione vs. Previsto $ 2,72, $ 3,33 per azione nel quarto trimestre

Il rapporto di mercoledì è pronto a riflettere un trimestre poco brillante per la potenza bancaria. Le entrate di JPMorgan dovrebbero diminuire del 5% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, mentre gli analisti prevedono che l’utile per azione (EPS) scenderà del 40% in meno rispetto al primo trimestre del 2021.

Tra i parametri chiave che gli investitori osserveranno da vicino c’è il margine di interesse netto della società, la differenza tra i guadagni della banca sulle sue attività di prestito e gli interessi che paga ai depositanti. La cifra dovrebbe beneficiare di tassi di interesse più elevati, ma se la Federal Reserve aumenta i tassi in modo troppo aggressivo e fa precipitare l’economia in una recessione, l’attività di prestito di JPMorgan potrebbe subire un duro colpo.

Secondo i dati Bloomberg, il margine di interesse netto della banca dovrebbe attestarsi all’1,65%, in calo di 1 punto base rispetto allo scorso trimestre. Il margine di interesse dovrebbe diminuire dell’1% rispetto al quarto trimestre, ma aumentare del 5% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.

L’anno scorso, JPMorgan e i suoi colleghi hanno ottenuto un aumento dei profitti dal rilascio delle indennità di perdita di credito dell’era COVID, le riserve che gli istituti finanziari hanno accumulato all’inizio della pandemia per assorbire il potenziale shock dei mutuatari che non sono in grado di pagare i propri debiti. Tuttavia, si prevede che la spinta finanziaria delle riserve che hanno riempito i profitti nel 2021 si abbasserà. Gli analisti di Bloomberg si aspettano solo 900 milioni di dollari in rilasci di riserva, rispetto a 1,8 miliardi di dollari nel quarto trimestre.

I ricavi da negoziazione dovrebbero diminuire del 21% rispetto al primo trimestre dello scorso anno, mentre anche le commissioni bancarie di investimento dovrebbero registrare un calo del 24% dopo che l’attività si è bloccata durante il trimestre a causa delle tensioni geopolitiche tra Russia e Ucraina e dei tassi di interesse più elevati che hanno pesato sui mercati .

Il CFO di JPMorgan Jeremy Barnum ha avvertito lo scorso trimestre in una telefonata con i giornalisti di “venti contrari” da maggiori spese operative dopo che la banca ha attribuito un aumento dell’11% delle spese operative a $ 17,9 miliardi a un aumento della compensazione. La cifra dovrebbe aumentare ulteriormente a $ 19,5 miliardi nel rapporto del primo trimestre.

“È vero che i mercati del lavoro sono rigidi, che c’è un po’ di inflazione del lavoro ed è importante per noi attrarre e trattenere i migliori talenti e pagare in modo competitivo in base alle prestazioni”, ha affermato Barnum durante la chiamata sugli utili del quarto trimestre della banca.

Mattapan, MA – 23 novembre: Jamie Dimon, CEO di JP Morgan Chase, ha parlato durante la visita a Mattapan, MA per il taglio del nastro del nuovo Mattapan Community Center di Chase il 23 novembre 2021. (Foto di David L. Ryan / The Boston Globe via Getty Immagini)

Dopo i risultati del primo trimestre, il CEO di JPMorgan Jamie Dimon dovrebbe condividere le sue opinioni sul rischio geopolitico e sui piani di stretta monetaria della Fed. Il capo della banca ha avvertito nella sua lettera annuale agli azionisti letta da vicino all’inizio di questo mese che si prevede che l’invasione russa in corso dell’Ucraina rallenterà in modo significativo l’economia statunitense e globale.

Dimon probabilmente dovrà anche affrontare domande sulle osservazioni che ha fatto in merito alla perdita di $ 1 miliardo di JPMorgan nel tempo a causa della guerra. Non ha elaborato un lasso di tempo esatto o come è stata calcolata la stima, ma un portavoce di JPMorgan ha detto a Yahoo Finance dopo il rilascio della lettera di Dimon che la perdita potrebbe essere correlata a potenziali beni in difficoltà colpiti dalla guerra.

Sebbene la banca abbia affermato di non essere preoccupata per la sua esposizione diretta alla Russia, l’istituto è preoccupato per gli “effetti secondari e collaterali” che la crisi e le sanzioni comportano su così tante società e paesi.

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Alexandra Semenova è una giornalista di Yahoo Finance. Seguila su Twitter @alexandraandnyc

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